復華S&P 500成長ETF明天掛牌！投資228家美股龍頭企業　追蹤指數今年來飆漲逾10％

喜歡美股的投資人請留意！復華美國標普500成長ETF（00924，簡稱復華S&P500成長）明天即將掛牌上市，這檔ETF的特色是從S&P500成長指數中，精選228檔產業龍頭資優生，例如Apple、微軟、VISA等知名企業，有如進階版的S&P 500指數，投資美股一檔搞定。

證交所表示，包含00924在內，國內集中市場掛牌上市ETF將達146檔。國內ETF商品種類日趨多元，追蹤標的涵蓋國內外各主要交易所證券、債券及大宗商品等，便利投資人資產配置選擇。

回頭來看股市表現，今年成長股持續跑贏價值股，截至4月20日為止，S&P 500成長股指數上漲10.33%，超過S&P 500價值股指數同期的8.2%漲幅。
 

分析師認為，這一走勢與目前美國經濟基本面的穩定改善密切相關。首先，聯準會的升息周期已接近尾聲，預計今年度有降息1-3次0.25%的空間，這將有利於成長股的表現。美國3月份通膨指標CPI降至5% ，是9個月連續下滑，顯示通膨壓力已見頂。此外，食物、能源以及原物料價格持續下探，有助緩解企業成本壓力，提高盈利空間。
 
在勞動市場方面，最近公佈的3月的就業數據顯示，失業率維持在3.5%低點，過去12個月皆維持在3.4%至3.7%之間，表明勞動市場仍非常健全。這將有助於提振消費者信心，推動內需增長，並為成長股提供良好的市場環境。
 
雖然近期的地區性銀行承受存款流失壓力，但市場預期美國整體銀行體系的健全和韌性仍使風險在可控範圍，這有助化解中小銀行壓力，並為成長股帶來更多投資機會。
 
在這樣的經濟背景下，投資者對於具有創新能力、市場份額持續擴大以及業績持續向好的成長型企業更加青睞。相較於價值股，成長股在這種環境下能夠更好地抵禦外部風險，並在市場競爭中保持競爭力。

 據統計，截至2022年底為止，過去十年S&P 500成長指數累積報酬率達257.6％，優於S&P 500指數的226.5%、道瓊工業指數的219.1％，也大幅領先台股、台灣高股息指數的166%、95%。

復華投信表示，今年的美國股市，成長股仍具有相對優勢。在經濟基本面持續改善的情況下，投資者可將目光聚焦於具有成長潛力的企業，以實現長期資本增值。

復華投信新金融商品部主管廖崇文指出，以美股S&P 500指數來說，一共有500檔個股，都是大企業，且遍佈各行業，能夠上榜的，至少市值要達127億美元。而1995年成立的S&P 500成長指數，就像是進階版，復華投信這次引進這樣的概念，希望讓投資人有機會直接在台灣買，用新台幣買。

復華S&P 500成長ETF(00924)經理人吳允翔指出，S&P 500成長指數成分股檔數228檔，都是產業龍頭資優生，例如微軟、輝達、特斯拉、蘋果等大型股。

有別於時下流行的配息ETF，這檔00924並不配息，復華投信指出，美股的殖利率大概只有1.5％，如果要配息，還要扣稅30％，投資人實際到手的股息並不多，因此00924並不是以高股息為目標，鎖定的是成長股爆發力，賺取資本利得為主。

除了單筆投資，其實如果採用定時定額，來投資S&P 500成長指數，長期下來，累積報酬率（如下表）也很不錯，S&P 500成長指數10年累計報酬率有85.24％，5年有44.3％，1年有7.38％，三年有5.79％。

反觀同期間的高股息指數，10年累積報酬率只有47.56％，5年有24.67％，3年是0.56％，1年是負的1.96％，表現遠遠不如S&P 500成長指數；再跟台股相比，10年累計漲幅是80.55％，5年是33.49％，1年有2.45％，三年還是負的2.18％，同樣不如S&P 500成長指數。

兩相比較，可見若採取定時定額的投資策略，S&P 500成長指數的績效表現，也是優於台股，以及國人喜愛的高股息指數。復華投信認為，S&P 500成長指數可說是存股好標的，可以長線布局為切點。