中信金來年股利可望優於今年!2023獲利應會創新高 法說會重點掌握

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中信金來年股利可望優於今年!2023獲利應會創新高 法說會重點掌握

2023/11/13 18:10:04文/資深記者 李錦奇
中信金來年股利可望優於今年!2023獲利應會創新高 法說會重點掌握

中信金今日舉辦法說會,總經理陳佳文指出,今年第三季獲利是中信金有史以來最好的一季,第四季因沒有股利挹注,獲利不容易再創新高,今年全年獲利毫無疑問,應該會比去年好,邏輯上,股利也會比去年好,至於好多少,還沒充分討論,策略一直希望維持穩定股利,無論景氣波動,股東都有一定股利可領,「不會說,獲利很好就全部發掉,獲利不好就全部不發,一定會參考股東期望」。

對於中信金股價是否覺得委屈?陳佳文說,自己對股價沒感覺,重點是把營運顧好,股價有起有落,終歸還是會回到基本面,即便是財務數字都是落後指標,重點要看核心競爭力有沒有提升?對客戶服務有沒有做好?

陳佳文指出,對投資人來說,銀行營運獲利比較穩定,比較可預期;保險公司可預測性比較低,好的時候很好,不好的時候也非常不好。因此,對保險為主的金控,給的PB(股價淨值比)會比較低,以銀行為主的金控會高一點。中信金的銀行獲利占比約7成,所以算是銀行為主的金控,PB會介於保險為主與銀行為主的金控之間。

陳佳文說,影響股價因素複雜,包括外資對中信金持股37%,其中有些外資是被動式管理,例如ETF,如果外資對台股的權重縮小,或是對金融業持股比重降低,就可能會減少對中信金持股,也不一定只是中信金的表現。

至於明年獲利能否創新高,陳佳文說,很難講,當然是有機會,主要變數還是看保險公司(台灣人壽)營運,中信銀行持續穩健營運,問題不大,保險業因為受匯率影響大,因為很多負債都是新台幣,資產是外幣包括美元,如果台幣貶值,對保險公司數字很好,如果匯率不動,對保險公司營運是變數。

陳佳文說,新台幣對美元已經貶到32.5左右,一般看來,再貶的機會可能不大,往上升的機會大一點,如果這樣,對台灣人壽獲利是不利變數;比較有利的因素是,利率應該來到高點,如果開始降息,對壽險公司都應該是大利多,因為都有龐大的債券組合,如果利率往下掉,獲利會好一點。

第三個變數是,經過兩三年產品調整,過去發行很多儲蓄型保單,最近專注在保障型,變數會比較小,會比較穩健。

談到近期各家銀行陸續祭出信用卡「清卡」,以及縮減權益回饋,陳佳文認為,台灣的信用卡是過度競爭,是紅海市場,本來獲利就很微薄,銀行要先幫客戶墊款,包括分期零利率,等於是無息借錢給客戶,這都是銀行的資金成本。最近很多銀行回頭限縮回饋,也是合理,利用這個機會,大家把成本結構好好審視一下,對產業發展長期來說是好的,中信銀的信用卡是市場第一大,獲利應該也是市場第一,也會配合趨勢審視,有些客戶不見得有需要,對中信的成本負擔重,會好好審視。

至於加薪,陳佳文說,中信銀過去幾年都有加薪,即便是獲利不好的時候,加薪的考慮,要看營運表現以及未來營運展望,還有維持員工薪資的市場競爭性,參考同業薪資水準。中信銀每年調薪都是4月,目前還沒有討論明年。

陳佳文說,年終獎金部分,中信一直不錯,有制度的發,都看每個事業體產生的利潤,提撥一定比例,當員工獎金,看單位考核,員工個人考核,每個人差異很大,「今年獲利比去年好,可預期獎金會比去年好,但還沒到年底,還不知道最終數字」。

中信金法說會公布自結前三季稅後盈餘485.86億元,年增率51%;稅後股東權益報酬率(ROE)17.62%,稅後資產報酬率(ROA)0.83%,每股稅後盈餘(EPS)2.44元。

日前,中信金已經公告10月自結稅後盈餘50.06億元,累計前十月合併稅後盈餘535.93億元,每股稅後盈餘(EPS)為2.69元,再創歷史同期新高紀錄。

子公司部分,中國信託銀行受益於存放款成長動能穩健,淨利息收入持續成長,且因財富管理業務動能良好、信用卡消費金額持續成長,以及法人金融與個人金融相關業務帶動,推升整體手續費收入,加上交易收入大幅增長,前三季合併稅後盈餘達317.14億元,創歷史新高,年成長10%。

中信銀截至9月底之合併逾期放款比率為0.48%,合併呆帳覆蓋率為336.8%,呆帳成本為23個基點。

台灣人壽部分,第三季因新台幣兌美元持續貶值,避險成本下降,加上股利持續挹注,及擺脫防疫險損失的影響,單季稅後淨利93億元,較上一季大幅回升56%;累計前三季稅後獲利145億元,較去年同期成長181%。

初年度保費收入受利變型和投資型保單銷售下滑所影響,但長年期繳價值型商品保持穩健成長趨勢。


 

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