中信金來年股利可望優於今年！2023獲利應會創新高　法說會重點掌握

中信金今日舉辦法說會，總經理陳佳文指出，今年第三季獲利是中信金有史以來最好的一季，第四季因沒有股利挹注，獲利不容易再創新高，今年全年獲利毫無疑問，應該會比去年好，邏輯上，股利也會比去年好，至於好多少，還沒充分討論，策略一直希望維持穩定股利，無論景氣波動，股東都有一定股利可領，「不會說，獲利很好就全部發掉，獲利不好就全部不發，一定會參考股東期望」。

對於中信金股價是否覺得委屈？陳佳文說，自己對股價沒感覺，重點是把營運顧好，股價有起有落，終歸還是會回到基本面，即便是財務數字都是落後指標，重點要看核心競爭力有沒有提升？對客戶服務有沒有做好？

陳佳文指出，對投資人來說，銀行營運獲利比較穩定，比較可預期；保險公司可預測性比較低，好的時候很好，不好的時候也非常不好。因此，對保險為主的金控，給的PB（股價淨值比）會比較低，以銀行為主的金控會高一點。中信金的銀行獲利占比約7成，所以算是銀行為主的金控，PB會介於保險為主與銀行為主的金控之間。

陳佳文說，影響股價因素複雜，包括外資對中信金持股37%，其中有些外資是被動式管理，例如ETF，如果外資對台股的權重縮小，或是對金融業持股比重降低，就可能會減少對中信金持股，也不一定只是中信金的表現。

至於明年獲利能否創新高，陳佳文說，很難講，當然是有機會，主要變數還是看保險公司（台灣人壽）營運，中信銀行持續穩健營運，問題不大，保險業因為受匯率影響大，因為很多負債都是新台幣，資產是外幣包括美元，如果台幣貶值，對保險公司數字很好，如果匯率不動，對保險公司營運是變數。

陳佳文說，新台幣對美元已經貶到32.5左右，一般看來，再貶的機會可能不大，往上升的機會大一點，如果這樣，對台灣人壽獲利是不利變數；比較有利的因素是，利率應該來到高點，如果開始降息，對壽險公司都應該是大利多，因為都有龐大的債券組合，如果利率往下掉，獲利會好一點。

第三個變數是，經過兩三年產品調整，過去發行很多儲蓄型保單，最近專注在保障型，變數會比較小，會比較穩健。

談到近期各家銀行陸續祭出信用卡「清卡」，以及縮減權益回饋，陳佳文認為，台灣的信用卡是過度競爭，是紅海市場，本來獲利就很微薄，銀行要先幫客戶墊款，包括分期零利率，等於是無息借錢給客戶，這都是銀行的資金成本。最近很多銀行回頭限縮回饋，也是合理，利用這個機會，大家把成本結構好好審視一下，對產業發展長期來說是好的，中信銀的信用卡是市場第一大，獲利應該也是市場第一，也會配合趨勢審視，有些客戶不見得有需要，對中信的成本負擔重，會好好審視。

至於加薪，陳佳文說，中信銀過去幾年都有加薪，即便是獲利不好的時候，加薪的考慮，要看營運表現以及未來營運展望，還有維持員工薪資的市場競爭性，參考同業薪資水準。中信銀每年調薪都是4月，目前還沒有討論明年。

陳佳文說，年終獎金部分，中信一直不錯，有制度的發，都看每個事業體產生的利潤，提撥一定比例，當員工獎金，看單位考核，員工個人考核，每個人差異很大，「今年獲利比去年好，可預期獎金會比去年好，但還沒到年底，還不知道最終數字」。

中信金法說會公布自結前三季稅後盈餘485.86億元，年增率51％；稅後股東權益報酬率（ROE）17.62%，稅後資產報酬率（ROA）0.83%，每股稅後盈餘（EPS）2.44元。

日前，中信金已經公告10月自結稅後盈餘50.06億元，累計前十月合併稅後盈餘535.93億元，每股稅後盈餘（EPS）為2.69元，再創歷史同期新高紀錄。

子公司部分，中國信託銀行受益於存放款成長動能穩健，淨利息收入持續成長，且因財富管理業務動能良好、信用卡消費金額持續成長，以及法人金融與個人金融相關業務帶動，推升整體手續費收入，加上交易收入大幅增長，前三季合併稅後盈餘達317.14億元，創歷史新高，年成長10%。

中信銀截至9月底之合併逾期放款比率為0.48%，合併呆帳覆蓋率為336.8%，呆帳成本為23個基點。

台灣人壽部分，第三季因新台幣兌美元持續貶值，避險成本下降，加上股利持續挹注，及擺脫防疫險損失的影響，單季稅後淨利93億元，較上一季大幅回升56%；累計前三季稅後獲利145億元，較去年同期成長181%。

初年度保費收入受利變型和投資型保單銷售下滑所影響，但長年期繳價值型商品保持穩健成長趨勢。