小型ETF期貨來囉!保證金2100元起跳 舉例試算秒懂
2024/07/26 14:29:13文/資深記者 李錦奇![](/Upload/Article/66a3149d4801d.jpg)
台灣期貨市場再添新兵!期交所即將在7月29日推出小型ETF期貨,讓交易門檻大幅降低,最低只要2100元就能入市,交易更有彈性。《品觀點》也整理了相關交易規定與須知,以及舉例試算,幫助投資人瞭解這項全新商品。
期交所之所以要推出小型ETF期貨,主要是考量現行ETF期貨,表彰10000受益權單位(也就是10張ETF),契約乘數偏大,且部分ETF期貨契約規模逐漸擴大,也會讓一般交易人參與受限制。
以市場現有的元大台灣50期(NYF)為例,1口等於10張元大台灣50ETF(0050), 買1口的原始保證金得花11萬元,對於資金有限的投資人來說,入手門檻不低。
再看元大高股息期(PFF),1口等於10張元大高股息ETF(0056),想買1口,原始保證金也得準備 2萬1千元。
期交所因此於現行契約之外,加掛小型契約,把每口的表彰單位降低為1000受益權單位(即1張ETF),也就是原來的10分之1,保證金也降低為10分之1,增加投資人選擇。
換句話說,投資人如果買小型元大台灣50 ETF期貨,1口原始保證金只要1萬1千元;買小型元大高股息0056 ETF期貨,1口原始保證金只要2100元,交易門檻大幅降低。
除了合約規模縮小、保證金降低,其餘如交易流程、委託方式、交易撮合、交易資訊揭露等,小型ETF期貨都跟目前的ETF期貨契約作法相同。
以交易時間來說,就是以同標的ETF期貨契約為準,如果已經有夜盤交易,小型ETF期貨也會有夜盤交易。
舉例來說,元大台灣50 ETF期貨的交易時間包含日盤及夜盤,日盤是上午8:45至下午1:15;夜盤交易時間為下午5:25至次日上午5:00。
小型元大台灣50ETF期貨上市後,時間也是一樣。
最後結算價,也跟現行ETF期貨一樣,也就是採收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價。
至於損益計算方式,小型ETF期貨價格如果超過50元,報價最小跳動單位為0.05,相當於50元,也就是說,如果看對行情,每差1檔,就賺到50元;看錯行情,每差1檔就賠50元。
舉例來說,如果小型元大台灣50 ETF期貨買在180,看對方向,賣在181,在不考慮手續費與期交稅的前提下,會賺進1000元(181-180=1,1÷0.05 X 50=1000元),相較於原始保證金11000元,獲利約9%。
相對地,看錯方向,也會有同樣大的虧損。
專家提醒,保證金低,相對得承受更多行情波動風險,例如小型元大台灣50 ETF期貨1口原始保證金1萬1千元,初估如果看錯行情,每漲跌2.8元,投資人會損失2800元,就會被通知補繳保證金,若未在期限內補足,就可能會被期貨商砍倉。若行情大幅下跌,跌超過8.3元,也就是累計虧損8300元的話,就可能被期貨商在盤中強制斷頭,砍掉手中部位。
業界提醒,保證金至少還是拉高每口的3-5倍,比較安全。
至於期交稅,小型ETF期貨,買跟賣出時都要收取,每次稅率是10萬分之2。
舉例來說,小型元大台灣50 ETF期貨,買進180元,稅金約為4元(180×1000股×10萬分之2 )。
當賣出190元,稅金大約也要交4元(190×1000股×10萬分之2 )。
期交所這次選出2檔小型ETF期貨(小型元大台灣50 ETF期貨、小型元大高股息ETF期貨)來打頭陣,也就是元大台灣50期(NYF)、元大高股息期(PFF)的縮小版。
期交所之所以選出這2檔,主要是考量規模夠大,流動性比較好,也比較有題材,但也強調,這只是第一次加掛小型ETF期貨,後續還會視市場情況來評估。
說起來,這2檔的「始祖」都是國人熟悉的老字號ETF,也就是元大台灣50 ETF(0050)、元大高股息ETF(0056),當初為讓投資人有其他交易選擇,期交所先推出元大台灣50期(NYF)、元大高股息期(PFF),1口等於10張ETF,這次又規劃推出縮小版的小型ETF期貨,1口等於1張ETF,交易門檻降低到10分之1,讓台灣的期貨交易市場更親民、更多元化。