美銀美林經理人8月調查!日股轉減碼 操作動向一次看

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美銀美林經理人8月調查!日股轉減碼 操作動向一次看

2024/08/15 10:39:43文/資深記者 李錦奇
美銀美林經理人8月調查!日股轉減碼 操作動向一次看

8月美銀美林經理人調查報告顯示,全球大型基金操盤手加碼股票的比例下滑,由淨33%加碼,下降至淨11%加碼;看好債券的比例則顯著攀升,由淨9%減碼攀升至淨8%加碼,對高品質債的看好度持續攀升至淨32%。

在股債配置方面,經理人仍較看好美股,日股則轉為減碼,由淨7%加碼下降至淨9%減碼。

大型成長股的看好程度有所下滑,而價值股及小型股的看好程度則呈現上升;就產業別而言,淨加碼程度最高的,依舊是醫療與科技股,不過,科技股的淨加碼降至13%。

綜合彭博資訊等外電新聞援引八月份美銀美林經理人調查報告顯示,近八成受訪經理人樂觀看待經濟軟著陸,但認為聯準會需要加大降息力度以確保不會出現經濟衰退,超過9成經理人認為1年內短期利率將下滑,而有6成的經理人認為聯準會未來1年將降息4次以上。

就匯率來看,即使日本市場近期的震盪,仍有超過6成的經理人認為日圓被低估。

本次調查顯示,美國經濟衰退躍升為市場最擔憂的尾端風險,地緣政治風險居次。

 

 

在信用風險方面,美國影子銀行仍為本月最可能的信用風險事件。就交易面而言,做多科技七雄為最擁擠交易,作空中國股票居次。


以上資料依據彭博資訊,八月份美銀美林經理人調查於8/2~8/8進行,對管理5900億美元資產的220位經理人進行調查。

富蘭克林證券投顧認為,近期金融市場持續隨著美國經濟前景及日圓走勢而擺盪,所幸日本央行釋出鴿派訊號、美國通膨相關指標也如期下滑,暫時緩解市場不安的情緒。著眼整體政經環境仍不明朗,加上中東緊張情勢升溫,建議投資人做好股債兼備、多元產業及區域配置策略,建議以美國平衡型基金及精選收益複合型債券基金為核心,爭取收益並卡位聯準會降息行情。

富蘭克林坦伯頓基金集團針對近期市場震盪的展望指出,美國科技股修正屬健康的評價調整、並未改變長期創新成長趨勢,資金有望輪動至小型股或其他類股,建議除了科技產業型基金之外,可搭配低基期且基本面正在改善的生技、全球氣候變遷、基礎建設及公用事業股票型基金,以及位處政策紅利甜蜜點的印度和日本股票型基金。

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