境外基金11月績效表秒懂!美國中小基金漲逾10%居冠 黃金基金墊底

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境外基金11月績效表秒懂!美國中小基金漲逾10%居冠 黃金基金墊底

2024/11/29 12:30:59文/資深記者 李錦奇
境外基金11月績效表秒懂!美國中小基金漲逾10%居冠 黃金基金墊底

境外基金11月績效出爐,截至27日為止,金管會證期局核備的966檔境外基金(股、債均含)平均上漲2.25%,其中,689檔股票型基金平均上漲2.5%,260檔債券型基金平均上漲1.66%。

進一步來看,在區域股票型基金當中,美國中小型股票基金表現最猛,11月以來平均大漲10.96%居冠,其次是美國股票型基金的7.74%,遙遙領先其他地區;相對地,大中華股票型基金平均下跌2.56%,表現墊底,台股基金也拉回2%,表現落後其他地區。


富蘭克林證券投顧表示,受惠於川普當選且共和黨完全執政,市場期待未來新政府將推出減稅、放鬆監管等親商政策,加上川普的製造業回流、美國優先議程,激勵近月美國小型股與美股基金表現攻佔前二名。

相對地,川普揚言課徵關稅,較易受到波及的大中華、歐洲、拉美等基金表現較疲弱,跌幅落在0.75%~2.56%之間,而包含印度、日本等美國盟友股市表現穩健,分別上漲2.45%、2.43%。

至於主要產業型基金,上月最強的黃金及貴金屬基金,11月落難,單月平均下跌5.7%,表現墊底;相對地,金融基金平均大漲9.7%、公用事業上漲7.3%、科技基金上漲6.6%,都是強勢基金。

富蘭克林證券投顧表示,即將迎來「川普2.0」政權,減稅、放鬆監管等政策有助抵銷關稅的負面衝擊,預期美股企業獲利可望維持正成長,美國市場為主(公用事業/地區銀行/小型股)、貿易保護受惠者(鋼鐵/鋁)、關稅抗性較強者(軟體/金融服務/能源服務/專業服務)等領域可望受惠較多。

富蘭克林證券投顧表示,另外,科技股的影響相對複雜,由於該產業海外營收占比較高,較易受關稅影響,但利潤率本身也較高,有助抵抗關稅衝擊,此外,科技股也是AI題材最大受惠者,再加上川普若任命對市場較友善的聯邦貿易委員會(FTC)主席,併購、IPO活動回溫也將帶來額外好處,科技巨頭的反壟斷指控也將更少,整體來看,川普上台應會對科技股帶來淨正面影響,在布局上,建議均勻配置在科技股、價值股、小型股等,共享各領域選後行情。

展望盤勢,富蘭克林證券投顧表示,川普交易行情有所延續,而輝達財報亦顯示市場對AI的需求依然強勁,儘管川普人事布局對個別產業及股市影響不一,預期美股短線震盪無礙中長線多頭格局,美國以外市場相對承壓。

富蘭克林證券投顧表示,俄烏戰事升級,也將導致短線市場能見度欠佳,現階段核心配置建議首選美國平衡型及中天期美國複合債券型基金,爭取較高收益及信用債利差收斂機會,搭配具AI長線趨勢的科技產業型基金,股市操作亦建議可增加美國價值型基金、美國小型股票型及公用事業/基礎建設產業型基金,掌握未來川普政策可望帶來的投資機會。

至於主要債券及平衡型基金部分,隨著川普提名支持財政紀律的貝森特(Scott Bessent)出任美國財政部長,美債殖利率衝高回落,幫助支撐各債市表現,此外,美元走強帶動台幣走貶,也有利提振績效表現,加上股市表現強勁,近月美國、環球平衡型基金表現居前,分別上漲4%、2.91%,美國非投資等級債基金也有2.54%的漲幅。

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