避險資金湧入投資等級債!法人統計過往四次升息尾聲進場 投資等級債報酬率至少1成

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避險資金湧入投資等級債!法人統計過往四次升息尾聲進場 投資等級債報酬率至少1成

2023/03/21 13:51:45文/資深記者 李錦奇
避險資金湧入投資等級債!法人統計過往四次升息尾聲進場 投資等級債報酬率至少1成

矽谷銀行倒閉及瑞士信貸資金危機,震撼全球金融市場,股債市動盪不安,美國10年期公債殖利率從3月9日的4%以上,短短一周內一度跌破3.5%,凸顯市場避險情緒上揚,推動資金撤離風險性資產,尋找較安全的避風港,美國公債及投資等級債迎來大量資金流入。法人統計過去4次聯準會升息循環,無論投資人從倒數第4次升息開始定期定額投資等級債,還是最後一次升息才開始布局,只要持續定期定額至第一次降息,平均報酬率至少超過一成,最高甚至超過16%。

 統一投信指出,隨著聯準會升息步入尾聲,長天期公債及投資等級債殖利率通常會持續下滑。而投資等級債中的高評級債券,不僅避險效果近似公債,還能提供較公債高的息收報酬。在這個階段,投資人可以透過定期定額高評級債,不僅達到分散風險目的,還可以兼顧債息收入及市場動盪的避險需求,並布局後續殖利率持續下滑的投資機會。

統一美債10年Aa-A ETF基金經理人許雅惠表示,近期金融機構先後出現倒閉風波,歐美政府迅速介入,聯準會也緊急向市場挹注大量流動性。市場也一改先前預期,轉而認為聯準會將放緩鷹派升息腳步。雖然目前危機被控制,未釀成大規模風暴,但市場恐慌情緒短期內可能將持續,使債市震盪時間拉長。若聯準會甚至提前降息,將使公債及投資級債殖利率快速下滑,有望為投資人帶來額外的資本利得。

統一美債10年Aa-A ETF(00853B)最近剛除息,配息金額從預估值上調至每單位0.35元,年化配息率高達4.84%。因配息來源為海外所得,投資人免繳健保補充保費,且若配息金額未達百萬元,不計入基本所得。2026年底前,在上市櫃市場交易債券ETF時,還能免證交稅。
 

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