台股新高22567點！台股ETF規模2.25兆元創高　法人這樣看後市

2024/06/17 15:29:03文／資深記者李錦奇

台股今天失去前3個交易日的氣勢，收盤小跌8點，以22496點做收，不過，盤中仍然改寫歷史新高至22567點。展望後市，投信法人依舊樂觀。

第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司(QRAFT Technologies)，自3月啟動AI驅動金融投資技術開發合作後，本週正式聯名對外發布每週金融風險情緒訊號，建議美股現金水位為0%，代表多頭市場看法，各項指標完全偏向正向；台股現金水位為2%，亦為多頭市場看法，多數指標偏向正向。

第一金投信分析，本周影響美股訊號變動主要特徵因子為，標普500指數波動率持續保持在低位，儘管地緣政治仍有波動，經濟數據略顯疲軟，VIX恐慌指數暫不受影響，市場維持平穩市況。此外，短天期利率與大宗物資間的相關係數變動趨於一致，投資者對於未來通膨與經濟成長看法偏正向。

本周影響台股訊號變動主要特徵因子則包括，上週台指期貨交易量明顯增加，反映市場活躍及投資者的正面預期；台指買權選擇權交易量及未平倉合約明顯增加，代表積極投資人正積極押注市場進一步上漲，市場風險情緒訊號建議微幅降低現金比重因應；與台指關聯度高之費城半導體指數動能強勁，為半導體相關個股帶來正面影響。此外，股市強勁表現，反映台灣經濟穩定與後市成長潛力，對市場風險情緒貢獻維持正向看法。

總體而言，第一金投信指出，預期近期美國股票市場將延續目前多頭市場走勢，從AI市場風險情緒訊號觀察，並未發現明顯風險訊號需要關注或需調整投資組合風險配置；台股隨全球AI投資熱潮，不過，仍宜留意指數處於歷史高點，AI市場風險情緒訊號顯示，維持低度現金水位，台股市場續偏多頭，未見趨勢改變及重大潛在風險訊號。

統一投信表示，2024年股市兩大上漲驅動力來自Fed降息以及企業盈餘，兩者均尚未完全反應。Fed雖尚未降息，但貨幣政策進入寬鬆週期，有望提升科技股評價空間，使科技股後市表現依舊可期。

而企業盈餘部分，S&P 500今年第一季財報結果顯示高達80%之企業盈餘優於市場預期，FactSet已上修S&P 500第二季EPS預估，上修幅度最大之產業包含：能源、通訊服務、金融與非必須消費；S&P Global預估至今年底前，各產業EPS年增率將逐季墊高。

統一投信表示，全球科技類股估值從2023年下半年開始回升到2019年後的上升趨勢，AI題材帶動半導體趨勢向上的週期可望延續至2025年，預計2025年仍維持雙位數成長，全球股市投資主要核心仍在半導體。整體來說，聚焦AI伺服器、散熱、ODM及資料中心等產業，尤其AI發展是吃電巨獸，電力電網的基礎建設相當關鍵；而AI應用下放到終端需求，各大科技巨頭搶推AI PC，相關概念股將是投資亮點。美國、台灣、日本及中國等相關受惠AI供應鏈都可望雨露均霑。

統一全球新科技基金為例，持股策略因與AI有高度關聯性，今年前5月已大漲44.23%，為同類基金績效之冠，且短中長期的累積績效也都第一名，遙遙領先同類群組平均。

大盤頻創新高，台股ETF規模也創新高來到2.25兆，其中台股高息ETF更是成長快速，今年來規模增加6417.17億，占所有台股ETF規模增加逾八成。

進一步觀察5檔規模超過千億的高息ETF，包括群益台灣精選高息ETF（00919）、復華台灣科技優息（00929）、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、元大台灣價值高息（00940），截至上週五為止，今年來含息報酬率以00919的21.12%表現最佳，其次是00929的17.85％。