台積電法說會報喜!法人看好高股息、高含積基金ETF 這樣看台股

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台積電法說會報喜!法人看好高股息、高含積基金ETF 這樣看台股

2024/10/18 00:02:00文/資深記者 李錦奇
台積電法說會報喜!法人看好高股息、高含積基金ETF 這樣看台股

台積電週四揭露第三季合併營收為新台幣7596.9億元,毛利率57.8%、營利率47.5%,EPS為12.54元,稅後純益與每股盈餘皆增加54.2%;法說會也預估第4季美元營收平均季增13%,全年美元營收年增近30%。且從明年第一季起,台積電的晶片製程與CoWos產能擴大。

券商表示,台積電先進製程已佔公司整體營收高達69%,歸功市場對於AI需求暴增,對於AI半導體之關鍵元件,包括AI晶片、AI伺服器,及ASIC(特殊應用IC)和其他周邊晶片等支援元件的需求將增加,雖然台積電17日股價出現小跌,但對持有台積電等台股高含積ETF來說,本季台積電法說會報喜,至少未來一季甚至2025年股價表現猶如吃下一顆定心丸。

 新光臺灣半導體30 ETF(00904)經理人詹佳峯認為,從台積電本季亮麗財報組成因子分析,可以發現台積電今年以來獲利成長主力,已逐漸往AI等先進製程等相關領域靠攏,特別是面對全球AI商機如雨後春筍般萌芽,已為半導體製造商及AI相關相關供應鏈,在2025年繼續吃下更多AI商機大餅。

詹佳峯認為,例如現階段全球AI算力需求激增下,讓國外雲端大廠在AI資料中心部署架構發生變化,包括在運算、通訊與儲存等IT設備皆須調整,同時,資料中心的基礎設施如冷卻系統、不斷電系統(UPS)、配電裝置與備援電池也需升級更換,這將讓不同類型的產品規格掀升級潮,直接受惠的族群有AI伺服器、網通、儲存、散熱與基礎設施等的台廠都將受惠。

另外,詹佳峯指出,近年來ChatGPT、大型語言模型(LLM)等全球AI相關應用需求的加持下,讓國內AI半導體供應鏈,享受AI軟、硬體通吃商機,尤其是AI半導體核心在IC製造、IC設計、IP矽智財等族群,全球AI市場迅速成長下,AI晶片成長前景翻紅,台灣半導體供應鏈,除本身正處於半導體產業成長周期,搭配現在美國人工智慧周期才剛啟航,未來雙重潛力更加速半導體中長期股價表現,至少在2025、2026兩年產業基本面成長依舊亮眼。

新光投信表示,11月隨美國總統大選結果出爐,新政府上台,科技股在受惠降息及新人新政策帶動下,有望繼續扮演成長股的領頭羊,而臺灣半導體供應鏈扮演全球科技業的重要樞紐,現階段不少重量級權值股,已成功站穩在AI趨勢浪尖上,值得投資人可趁目前股價在估值合理階段,持續低接作分批布局,或者改採定期定額長線擁抱半導體高市值ETF。


除了ETF,還有傳統的共同基金可以留意,市面尚有多檔台股主動式基金,近三年報酬率超過7成,包括日盛MIT基金、日盛台灣永續成長股息、路博邁台灣5G股票N以及國泰台灣高股息基金等,其中,國泰台灣高股息基金定期定額受益人數最多,今年以來人數成長逾4成,人氣高升。

法人分析,國泰台灣高股息基金成分股鎖定績優AI股以及具有成長動能的高息股,投資組合包括台積電、聯發科、鴻海等權值股,以及華碩、廣達、京元電子等電子股,共占基金比重逾7成,全是台灣重要半導體大廠。

 

統一台灣高息動能ETF(00939)基金經理人林良一表示,台股短線預估將呈現區間震盪,但聯準會進入降息循環、美國經濟有望軟著陸及年底消費旺季等利多支撐下,台股長線為牛市的機率高。以類股來看,高股息股票評價相對低,加上資金持續流入,使相關類股後市具成長空間,有望帶動高股息ETF表現。

統計至10/16,台股近4季本益比回升至22.6倍。相較之下,00939追蹤的臺灣高息動能指數,近4季本益比平均僅17.55倍。林良一表示,隨著台股大盤反映2025年獲利展望,使台股評價偏高,後市價格成長空間相對受限,而00939追蹤之指數精選基本面佳的高股息股票,營運效率及ROE皆優,且指數成分股評價低於加權指數,投資價值相對高。

林良一表示,美國及歐洲啟動降息循環,中國也推出重大救市政策,三大主要經濟體趨勢走向資金寬鬆,有望帶動資金流向新興市場,連帶使台股受惠。而台灣目前的高股息ETF市場規模也保持高速成長,加上長線投資人定期定額的長尾效應,為高股息標的帶來持續性的資金挹注及籌碼支撐,建議投資人在台股高檔震盪之際,分批布局高股息ETF,或採用定期定額機制進場。

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