美伊談不攏！台股抗跌回應　法人建議這樣佈局

眾所矚目的美國、伊朗談判，最終未能達成共識，草草結束，影響亞洲主要股市今天普遍拉回，不過，台股相對淡定，截至發稿為止，行情只有小跌數十點，表現相對抗跌。

對此，兆豐台灣豐收(00996A)研究團隊指出，大盤跌深反彈初期，必然由大型權值股率先表態修復指數，這階段配置純大型股的ETF表現突出屬合理現象。然而，當指數站上季線並進入高檔盤整時，資金往往會健康擴散，流向具備高爆發力的中小型個股；若大盤強勢續攻，則會呈現大小型股齊揚的格局。

「2026年的台股，絕對不是無腦買入單一權值股就能獲利的一年，精準的選股（Beta + Alpha）才是勝出關鍵。」兆豐00996A基金經理人王仲良表示，為了極大化Alpha收益並控管波動，00996A團隊持續發揮主動管理精神，在這段期間進行了戰術性的持倉調整。

比對3月25日掛牌初期與4月8日的最新持股，00996A研究團隊考量近期部分個股評價面相對較高，已將ODM廠緯穎，以及重電指標華城進行順勢調節。取而代之的，是將資金精準轉進基期相對較低、且受惠於 AI伺服器規格升級的 PCB與銅箔基板（CCL）大廠如：欣興與聯茂。

永豐投信指出，在台股反覆震盪、個股表現分歧加大的情況下，建議布局台股時，可評估不僅以短線題材或單一族群作為主要考量，而是更重視投資組合是否具備足夠的市場代表性，以及整體配置能否在參與行情的同時分散波動風險。在資金流動速度加快、產業輪動頻繁的環境下，能夠反映整體產業結構、貼近大盤走勢的投資工具，受市場關注。

永豐投信指出，在科技產業仍為台股長期發展主軸的背景下，結合台股產業結構代表性與配息機制的ETF，可望為投資人於不同市場階段調整部位、規劃中長期資產配置，提供具彈性的工具選擇。

永豐投信旗下的00888永豐台灣ESG，每季配息一次，這次即將在23日除息，預計配發1.05元，以上週五收盤價24.66元計算，年化配息率高達17%。想參與除息的投資人，最後買進日是22日，就能在5月20日領息。

至於先前已經除息的台股ETF，股利也將集中在本週入帳，總計有16檔發放股利，總金額預估逾238.87億元，共有311萬7556位受益人受惠，也有機會為台股挹注資金活水。

進一步來看，群益台灣精選高息(00919)將發放144.32億元股利，其次是國泰台灣領袖50(00922)的33.14億元、大華優利高填息30(00918)的22.08億元、元大台灣高息低波(00713)的17.77億元。

群益台灣精選高息ETF(00919)基金經理人謝明志表示，台股後市不看淡，應著重企業長期競爭優勢的重點，現階段宜採取穩健持股布局，目前受惠壽險接軌IFRS17的大型金控股，4月上旬是第三度公佈今年接軌後每月獲利的時刻，投資人可以留意相關投資契機。整體而言，建議投資人可續抱台股高股息ETF，並搭配市值型或主動式台股ETF，透過股性互補讓台股配置更能因應類股頻繁輪動。

統一台股升級50主動式ETF （00403A）擬任經理人張哲瑋認為，AI推動產業規模不斷升級，2026~2033年全球AI市場規模的複合年增率高達30.6%，預估至2033年總市場規模將飆升至3.5兆美元。台灣供應鏈憑藉強大的技術底蘊，成功搶占全球核心戰略地位。無論是先進製程、散熱、電源管理，乃至於網通、人形機器人領域，台廠皆是不可或缺的關鍵要角。面對輪動快速的AI供應鏈，透過主動出擊，有機會更精準掌握各次產業的爆發點。

PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，晶圓龍頭大廠法說本週將登場，挾著首季與單月營收雙雙創高的亮眼表現，3月營收4151.91億元，年增45.2%，首季營收1.1341兆元，年增35.1%，讓市場對於法說內容抱以樂觀期待，也預期資本支出有望持續上修，在晶圓龍頭大廠積極推進先進製程之下，能維持資本支出於高檔，進而帶動設備採購需求，也可望進一步推升大盤指數有所表現。

郭明玉分析，推估晶圓龍頭大廠2027年資本支出看升至650至700 億美元，主要因N2/A16能沿用舊節點的設備比例減少，以及導入GAA與晶背供電架構，有更多 EUV 投入。由於先進製程需求超過供給達 15%至20%，晶圓代工本身亦成產能主要瓶頸。

郭明玉建議台股投資持續聚焦晶圓代工、封測介面、半導體設備與耗材、特用化學、光通訊、IP、AI伺服器、電子零組件包括電源、散熱、CCL/PCB、 軍工、機械零組件、金融保險等強勢族群。

(14:08更新）

國泰投信指出，延續去年的成長氣勢，台灣上市櫃公司今年3月表現強勁，在不含金融股的前提下，總營收5.3兆元、創歷史新高，值得注意的是，今次單月營收創新高的企業多達183家，刷新史上同期最佳紀錄。從產業分布來看，成長力道主要集中於AI核心供應鏈，包括晶圓代工、下游組裝、ASIC專門廠、散熱模組、記憶體及PCB與網通族群，AI需求在第2季前景持續看好，推估上市櫃公司營收可望持續成長。

主動國泰動能高息(00400A）經理人梁恩溢表示，在企業獲利進入新一輪上升循環的趨勢下，台股投資策略應更具前瞻性。00400A發揮主動式ETF之投資優勢，由專業台股經理團隊依據市場變化靈活調整持股，選股的彈性更大，敏銳捕捉動態市況中的成長先機，同時積極佈局於配息能力強的公司，對投資人而言，不僅可透過00400A參與AI長期成長紅利，更能透過專業選股邏輯，有望達成資本利得與股息收益的雙贏。

梁恩溢補充，近期國際局勢動盪不安，美伊雙方談判破局導致地緣政治變數陡增，全球金融市場波動恐加劇，即便台股中長期基本面看好，但在震盪加大的環境下，投資人若僅憑個人判斷，往往容易受到市場情緒波動影響產生「追高殺低」的盲點，但若透過 00400A 的主動式策略，投資人能坐擁專業經理團隊的投研實力，透過團隊第一線的產業研究，在多變市況中能隨時機動調整投資組合，達到資產成長與防禦的最佳平衡。