台股震盪！20檔台股ETF明天除息　一表掌握

台股今天早盤震盪，一度拉高突破4萬6千點，但賣壓又將漲勢壓回平盤附近。至於台股ETF，則將迎來8月的超級除息日，總計有20檔將在明天除息，想參與除息的投資人，買進機會只剩今天。

從配息表現來看，主動式ETF以00982A主動群益台灣強棒每股配發0.64元、預估年化配息率11%最佳，同期除息的00980A也有10.11%。

被動式ETF方面，8檔預估年化配息率衝破10%，包括市值型的00923群益台ESG低碳50、高息型的00878與00961、科技型的00881、00891等等。

國泰投信旗下國泰台灣科技龍頭（00881）7月底公告預估配息後，受益人數一週增加約1.5萬人，國泰永續高股息（00878）受益人數也增逾1.1萬人，顯示市場關注度持續提升。

00881基金經理人蘇鼎宇表示，除受益人數攀升，對投資人而言「本次收益分配來源」也是關注焦點。00881收益分配組成占比，股利所得占1.09%，已實現資本利得達98.91%，本次收益分配主要來自基金投資部位累積並實現的資本利得，亦反映近年台灣科技龍頭股價成長所累積的成果。

依現行稅制，個人投資人取得的已實現資本利得部分免納所得稅，不會被計入二代健保補充保費，而此次00881配息有98.91%屬於此類來源，相關稅務特性成為市場關注焦點之一。

蘇鼎宇進一步分析，部分科技大廠接連公布最新營運成績，持續為AI產業基本面提供支撐，先是台積電7月營收再創單月新高，接著鴻海公布第二季財報，單季營收2.53兆元，稅後淨利約600億元、年增35%，營收、營業利益及稅後淨利均創歷年同期新高紀錄，AI伺服器需求持續挹注成長。

00878基金經理人江宇騰也指出，00878本次收益分配組成同樣以已實現資本利得為主，股利所得占9.90%、已實現資本利得占90.1%。換言之，00881與00878雖採取不同投資策略，但本次收益分配皆有逾9成來自已實現資本利得，也成為此次兩檔ETF收益分配投資人留意的一大特色。

國泰投信進一步表示，全球大型科技業者持續擴大AI基礎建設投資，從先進製程、AI伺服器、高速傳輸、電源管理到散熱等供應鏈需求同步成長，台灣科技供應鏈仍占據全球AI發展關鍵位置。

00881聚焦台灣具代表性的科技龍頭企業，有機會掌握AI產業長期成長趨勢；00878則布局科技、金融、電信及傳產等不同產業，提供另一種台股配置選擇。

展望後市，國泰投信認為，AI產業長線發展方向並未改變，但在科技股歷經一波漲勢後，短線仍須留意評價面、市場資金輪動及股價波動，投資策略宜從追逐短期行情，逐步回歸企業獲利與基本面。

主動群益台灣強棒 (00982A)經理人陳沅易表示，自基本面來看，台灣經濟表現穩健，全球AI基礎建設持續擴張，且AI應用加速推進，加以下半年進入消費性電子產品備貨旺季，出口動能可望維持，再者，國內主要半導體廠商調增資本支出，也有助帶動國內相關供應鏈產線擴增及升級，故整體來看，對於台股後市表現仍正向看待，惟操作上仍須留意主要央行貨幣政策變化與國際地緣政治情勢發展。

群益台ESG低碳50 (00923)經理人邱郁茹表示，隨著AI需求不墜、大廠資本支出擴張，對於台股中長期表現正向看待，投資人也不妨善用AI科技股含量高的台股市值型ETF來把握契機。

法人盤點逾80檔台股ETF，近一月有逾60檔的含息報酬率打敗大盤的2.4%，進一步盤點績效前10，包括主動野村臺灣優選(00980A)、主動凱基台灣(00407A)、主動野村臺灣高息(00999A)、台新臺灣IC設計(00947)，及主動國泰動能高息(00400A)，以及台新AI優息動能(00962)、大華優利高填息30(00918) 、主動群益科技創新(00992A)。

市場人士觀察，7月盤面連番受挫，在半導體股遭遇逆風之際，高股息型ETF因成分股著重高殖利率公司，吸引避險買盤進駐，相對吃香，所以近一月績效十強榜，無論主、被動ETF，高股息型佔利多。值得一提的是，在一片高息型ETF的包夾中，主動凱基台灣(00407A)以黑馬之姿突圍，成為少數以成長股為主要投資標的、卻在動盪局面保持領先優勢的台股ETF。

主動凱基台灣(00407A)ETF研究團隊表示，受惠AI發展利多，國際投資人在亞太的目光依舊在台灣及韓國，台股和韓股明年EPS成長幅度依舊強健；儘管基本面無虞，不過預期台股要重現今年第二季齊漲格局的機率相對低，今年下半年的操作策略應著重選股優於選市，建議投資人透過定期定額、逢低加碼策略持續參與台股市場、掌握後市成長機會。

全球投資市場震盪加劇，投資人卻沒有因此退場，反而更願意透過紀律方式參與市場。最新統計顯示，7月境內基金定期定額人數56.6萬人、扣款筆數超過114萬筆，雙雙創下歷史新高；今年前7個月，有4個月扣款筆數突破百萬筆，月均量較去年增加50%。

「鉅亨買基金」統計也發現，今年平台定期定額人數持續創高，筆數及金額月均量分別較去年成長55%及72%。 

「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示，這項變化反映投資人正從「預測市場」轉向「管理投資」。市場震盪時，最難的往往不是決定要不要投資，而是判斷「什麼時候買」。定期定額則將擇時問題簡化，透過固定金額持續投入，價格高時買少、價格低時買多，逐步攤平持有成本。尤其當市場出現急跌，許多投資人容易因恐慌而停止投資，但對長期投資而言，波動本身也是累積單位數的機會，不如透過定期定額持續累積，讓投資紀律成為穿越市場波動的重要工具。

不過，張榮仁指出，定期定額解決的是「持續投入」，若再搭配自動化機制，在市場快速回檔時增加投入，投資效率還有機會再提升。以鉅亨買基金「超底王」為例，就是在原有定期定額之外，透過預先設定的市場條件，當市場出現明顯回檔時自動加碼，讓投資人不需要臨時判斷「跌夠了沒」，就能在市場震盪過程中加速累積基金單位數。

玉山臺灣市值動能50 ETF(原：PGIM保德信臺灣市值動能50 ETF) (009803)經理人楊立楷指出，外資回補帶動台股電子股反彈，加權指數週線連2紅，45,000點已由先前壓力區逐漸轉為短期支撐區，顯示市場承接力道有所提升；而46,000至46,500點仍為短線重要觀察區域，後續若成交量能維持高檔並搭配外資買盤延續，仍有機會進一步向上挑戰。

楊立楷表示，產業面方面，市場持續關注CoWoS擴產及Blackwell Ultra、GB300等新一代AI伺服器平台出貨進度，雖然散熱、高階PCB、電源及部分網通元件仍有短料問題，導致部分產品出貨時程遞延，但目前市場擔憂的重點並非需求轉弱，而是供給能否跟上需求增長速度。

楊立楷表示，AI仍是市場最重要的成長主軸，市場預估2026年台股整體企業獲利年增率可達42%，其中AI相關企業更高達53%。至於未來一周市場重要觀察點，則可留意美伊協商進度及油價變化，此外包括美國FOMC會議紀錄公布、標普全球美國製造業PMI、服務業PMI等數據，也是關注重點。