經濟成長率上修至11.05％　法人看好台股買點到

主計總處15日上修今年經濟成長率至11.05%，創下1988年以來新高，且預估明年經濟成長率仍達6.04%。台新投信認為，近期台股提供絕佳布局良機，建議優先布局AI受惠程度大、「IC設計+記憶體」雙強組合的台股ETF，掌握長線大行情。

今年以來，台股漲幅58.3%，但融資餘額5501億元(最高曾達6313億元)，增幅60.1％，融資增幅高於指數增幅，台新臺灣IC設計（00947）研究團隊表示，未來融資若能趁此波台股修正時減幅較多，更有利下一波台股的上漲。分析師預估，若2027年台股企業獲利成長35%，對應21倍本益比，預期台股下一波高點挑戰5.5萬點。只要全球AI資本支出如預期般持續擴張，在紮實的企業獲利做為靠山之下，台股往5萬點邁進不是夢。

台新臺灣IC設計（00947）研究團隊指出，2026年起因技術進步且AI需求飆漲，帶動Token銷量大增，定價跟著大幅上升，而晶片廠商的計算成本仍然以每年60%到70%的速度持續下行，預期2026上半年超大規模資料中心獲利將顯著增加，有利台灣AI供應鏈的接單持續成長，其中，IC設計及記憶體廠商受惠規格大躍進而供不應求，工研院產科國際所預估2026全年台灣整體IC產業產值達8.4兆，年增29.5%；IC設計業產值1.7兆，年增19.7%；記憶體與其他製造為4612億，年增高達111.9%。

(13:50更新)
台股今天收盤下跌548點，不過，近期市場最強的「萬金股后」伺服器滑軌大廠川湖(2059)，股價逆勢上攻，盤中改寫歷史新高價1萬5085元，收盤仍上漲620元至1萬4370元，改寫收盤新高價，漲幅4.5％。

川湖自7月底股價低點6840元反彈以來，漲幅已逾100%。Cmoney統計資料，主被動台股ETF持有川湖佔比前十名，投資比重都達4%以上，其中，又以第一金工業30(00728)持股比達11.22%最高。

台股ETF持有較多川湖股票的排行榜中，有8檔為主動式台股ETF，2檔為被動式台股ETF，其中，第一金工業30為唯二被動式台股ETF，觀察這幾檔高含湖量台股ETF，股價也跟著受惠，其中，第一金工業30今年以來截至今天收盤，漲幅已近8成。

第一金工業30經理人曾萬勝分析，台股反彈進入高檔整理期，不過，近期題材性標的表現逆勢強攻亮眼，特別像是AI股在年中經歷評價大幅修正後，台灣AI供應鏈表現超預期的獲利數據公佈後，也為股價提供實質支撐與續揚動能。

大華銀投信表示，台股多頭架構尚未遭到破壞，建議採「汰弱留強、逢震盪布局」策略，優先聚焦具獲利支撐、供需改善及漲價題材族群。

大華銀投信指數量化投資部門主管暨大華優利高填息30(00918)經理人郭修誠表示，雖然國內外財報公布告一段落，市場暫時缺乏強烈利多刺激，但台股技術面已成功重回多頭格局。目前指數進入高檔區間，資金操作轉趨謹慎，日成交量若能進一步擴增至1兆元以上，將更加有利於大盤延續向上攻勢。盤面上，資金持續聚焦AI與機器人概念股，包括載板、光通訊及相關材料族群表現尤為亮眼。

郭修誠從最新產業供應鏈趨勢分析，隨著全球AI資料中心持續擴建，GPU與ASIC運算效能躍升推動資料傳輸需求爆發，光通訊規格正加速由800G升級至1.6T、乃至3.2T。其中，具備高速、高頻與優異光電轉換特性的磷化銦（InP）成為關鍵雷射與光偵測器材料；在矽光子與CPO架構推進下，連續波雷射（CW Laser）與電吸收調變雷射（EML）需求強勁，加上InP基板供給相對受限，呈現供需雙重的成長利多，預期「光進銅退」與高速光模組將成為2026至2028年的核心成長產業。

整體而言，郭修誠表示，台股近期雖面臨國際地緣政治變數與短線量能收縮，但基本面依然穩固，AI相關供應鏈營運動能強勁。面對高檔震盪且主流輪動的市場環境，投資策略應秉持「基本面成長」與「高股息防禦」雙軌並重。00918在成分股篩選鎖定具高ROE獲利能力與高歷史填息率的企業，全面涵蓋AI供應鏈、光通訊技術要角以及獲利穩健的金融與傳產龍頭，能有效幫助投資人於波動中抵禦風險，並在下半年行情中掌握填息與資本利得的雙重契機。

主動凱基台灣(00407A)ETF，截至昨天為止，近一個月績效超過15％，表現不錯。研究團隊表示，市場預估CSP雲端服務供應業者的AI資本支出，將由2025年的4000億美元快速增至2030年的1.55兆美元，而以發債支應資本支出的比例則將由27%提升至約35%，顯示全球AI基礎建設投資已進入加速期，且企業正透過提高槓桿提前籌措資金，反映對未來AI需求及算力建設的高度信心。

主動凱基台灣(00407A)ETF研究團隊表示，儘管CSP大舉擴張AI基建導致短期自由現金流承壓，惟此現象屬技術週期的「資本沉沒陣痛期」，AI發展後市仍可期。

賴清德總統宣布，因應台灣經濟成長表現持續上修，政府規劃明年普發現金每人1萬元，讓全民共享經濟成長成果。國泰投信建議，與其一次花完，不妨依照自身年齡、風險承受度與資金需求，透過「股票拚成長、債券降波動」的股債配置概念，讓一次性的萬元紅包，有機會成為累積未來財富的起點。

國泰投信指出，看好台灣長線產業競爭力的投資人，可透過「國泰國泰基金」參與台股成長機會，基金前三大成分股分別是在測試端的旺矽、掌握AI伺服器／PCB材料端的台光電是，以及主攻半導體上游材料端的環球晶，三者剛好代表不同環節，涵蓋AI高階供應鏈。

偏好ETF的投資人，則可關注「國泰台灣科技龍頭ETF」（00881），一次布局台灣具代表性的科技龍頭企業，基金成分股有台積電、聯發科、台達電、鴻海、川湖等熱門AI科技股。若希望兼顧成長動能及息收題材，也可透過「主動國泰動能高息」（00400A），由專業經理團隊主動選股，在市場快速輪動下尋找兼具成長動能與收益機會的企業。

國泰投信提醒，投資不能只有進攻。尤其台股歷經一波漲勢後，面對國際政經情勢、利率及市場評價變化，資產配置更顯重要。國泰投信建議可將「國泰收益非投等債」（00990B）納入投資組合，布局成熟市場1至5年期非投資等級債券，透過較高票息爭取收益機會，跟00400A同樣具備每月配息機制。 

若以人生階段來看，20至35歲年輕族群距離退休時間較長，可承受相對較高波動，一萬元可採「股8債2」，以國泰國泰基金、00881或00400A為主要成長部位，搭配00990B；36至50歲正值家庭與財富累積期，可考慮「股6債4」，兼顧資產成長與波動管理；51歲以上或接近退休族群，則可逐步提高債券比重，例如「股4債6」，以降低市場大幅震盪對資產的影響。