央行升息半碼！利率升至逾7年新高　關鍵重點一次看｜財經

中央銀行今天舉行理監事會議，宣布升息半碼（0.125個百分點），重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率，分別調升為1.75%、2.125%及4%，自12月16日起實施。這是央行今年以來連續第四度升息，升息後將回到2015年9月時的利率水準，是7年多來的新高。對於房貸族、信貸戶、存款戶，都會有連動影響。

以千萬元房貸來試算，隨著央行升息半碼（0.125個百分點），如果銀行足額反映，房貸地板價利率將由1.81%升到1.94%，以貸款1000萬元、20年期，本利平均攤還來試算，每個月的房貸還款金額將由4萬9693元，增加到5萬305元，每月支出會增加612元，一年下來要增加7344元。

如果是30年期房貸族，每個月房貸還款金額，將由3萬6019元，提高到3萬6663元，每個月要增加644元房貸，一年下來要多繳7728元。

央行這次沒有調整存款準備率，央行總裁楊金龍坦言，這次緊縮貨幣的力道，比上次小，主要是因為M2貨幣成長率將逐漸下降，加上公司債等民間利率，跳高太快，如果這次再調高存準率，會使得銀行放款更謹慎，會影響到民間經濟活動。

另外，國內通膨壓力持續滅緩，明年通膨率可望低於2%，加上國內經濟成長放緩程度較先前預測大，因此這次不調存準率。

存準率是指央行依法要求金融機構，必須提存一定比率的資金，因應民眾提款的需求，比方說，存準率訂為5％，銀行如果有存款100億元，必須提存5億元，不能全部放款外借。

也因此，當央行調高存準率，等於是要求銀行要提存更多的錢，這會使得銀行可以外借的錢變少，達成緊縮資金的效果。

▲圖說：央行總裁楊金龍在央行理監事會後，召開記者會說明為何不調整存準率。（圖/記者李錦奇攝）

至於打炒房，央行一如今年6月、9月理監事會，並沒有祭出新措施，央行指出，自2020年12月以來，四度調整選擇性信用管制措施，有助銀行授信風險控管。本年以來，全體銀行建築貸款與購置住宅貸款成長走緩，不動產貸款集中度略降，不動產貸款之逾放比率維持低檔；加以本行自本年3月以來緊縮貨幣政策，亦有助強化選擇性信用管制措施成效。

隨政府各部會落實「健全房地產市場方案」措施、景氣趨緩、股市震盪，近月房市交易明顯減緩。未來本行將持續關注不動產貸款情形與房地產市場發展情勢，並檢視管制措施之執行成效，適時檢討調整相關措施內容，以促進金融穩定及健全銀行業務。

不過，楊金龍也強調，還是希望房價明年溫和下降，因此選擇性信用管制措施，會持續得比貨幣政策還久，不會像是通膨下降，貨幣政策就可能立刻轉向。

▼圖說：央行總裁楊金龍在央行理監事會後，召開記者會說明會為何沒有再實施打炒房措施。（圖/記者李錦奇攝）

另外，央行也下修了今年的經濟成長率預估，將GDP年增率由3.51％降至2.91％；明年的經濟成長率預估，也由2.9％調降至2.53％，通通不保3。楊金龍直言，這次經濟成長率的預測下修比較大。

至於消費者物價指數CPI，央行預估今年為2.93％，核心CPI為2.59％；明年CPI年增率維持1.88％，明年核心CPI年增率升至1.88％。

▼圖說：央行總裁楊金龍在央行理監事會後，說明CPI的年增率預測調整。（圖/記者李錦奇攝）

●以下是中央銀行理監事聯席會議決議重點：

一、國際經濟金融情勢

本(2022)年9月本行理事會會議以來，主要經濟體持續緊縮貨幣政策，全球景氣明顯走緩，國際原油等大宗商品價格多趨跌，全球通膨升高壓力稍緩。伴隨美、歐等經濟體持續升息，全球金融情勢緊縮，國際機構預期明(2023)年全球經濟及貿易量成長率將大幅減緩。而隨全球需求明顯降溫、供應鏈瓶頸紓解、國際原物料價格走跌，明年全球通膨壓力可望回降。近期美國通膨發展及Fed緊縮貨幣政策動向，引發國際金融市場續呈波動。

展望未來，美、歐等主要央行同步升息恐擴大全球經濟減緩幅度，並影響全球金融穩定，加劇全球經濟下行風險。此外，美中爭端衝擊全球化發展、極端氣候、俄烏戰爭未歇、歐洲能源危機等，均將影響大宗商品價格，增添全球通膨走勢之不確定性。

二、國內經濟金融情勢

(一) 近月隨國內疫情衝擊減緩，加以防疫措施逐步放寬，失業率續降，就業人數略增，民間消費持續復甦；惟全球終端需求下滑，加以廠商持續去化庫存，台灣出口已連續3個月負成長，亦連帶影響民間投資意願。本行預期本年第4季經濟成長率大幅下降，並下修本年經濟成長率預測值為2.91%。

展望明年，防疫措施及邊境管制放寬，可望推升民間消費；惟全球經貿動能大幅放緩，將抑制台灣出口成長，加以廠商對未來景氣看法保守，庫存壓力仍存，企業恐遞延投資計畫或縮減資本支出，民間投資動能將趨緩，本行預測明年經濟成長率降為2.53%。

(二) 本年年中以來，隨國際原油及穀物等原物料價格回跌，加以國內蔬果等食物類價格漲幅減緩，國內消費者物價指數(CPI)年增率趨降，至11月為2.35%；惟不含蔬果及能源之核心CPI年增率仍高，為2.86%。本年1至11月平均CPI年增率為2.97%，核心CPI年增率則為2.60%。本行預測本年CPI及核心CPI年增率分別為2.93%、2.59%。

展望明年，全球供應鏈瓶頸紓解，國際機構預期原油等原物料價格將低於本年，本行預測明年台灣CPI及核心CPI年增率分別回降為1.88%、1.87%。國內外機構亦預測明年台灣CPI年增率回降。

(三) 近月銀行體系超額準備平均約600億元水準，本年1至10月全體銀行放款與投資年增率及日平均貨幣總計數M2年增率分別為7.55%、7.54%。隨本行緊縮貨幣政策，銀行存放款利率走升，貨幣市場利率亦全面上揚。

三、本行理事會同意調升政策利率0.125個百分點

綜合國內外經濟金融情勢，考量近月國內CPI年增率回降，惟全年仍將高於2%，明年可望降至2%以下；明年全球景氣走緩且下行風險續增，影響國內出口與投資動能，預期國內經濟成長降溫。本行理事會認為調升本行政策利率，持續緊縮貨幣政策，有助抑制國內通膨預期心理，達成促進物價穩定，並協助整體經濟金融穩健發展之政策目標。

本行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各調升0.125個百分點，分別由年息1.625%、2%及3.875%調整為1.75%、2.125%及4%，自本年12月16日起實施。

鑑於明年全球經濟下行風險明顯上揚、全球通膨壓力雖稍緩惟後續發展仍存不確定性，本行將密切關注主要經濟體貨幣政策動向、國際原物料價格變化、地緣政治風險、極端氣候等對國內物價、經濟與金融情勢之影響，適時調整本行貨幣政策，以達成維持物價穩定與金融穩定，並於上述目標範圍內協助經濟發展之法定職責。

四、本行自2020年12月以來，四度調整選擇性信用管制措施，有助銀行授信風險控管。本年以來，全體銀行建築貸款與購置住宅貸款成長走緩，不動產貸款集中度略降，不動產貸款之逾放比率維持低檔；加以本行自本年3月以來緊縮貨幣政策，亦有助強化選擇性信用管制措施成效。隨政府各部會落實「健全房地產市場方案」措施、景氣趨緩、股市震盪，近月房市交易明顯減緩。未來本行將持續關注不動產貸款情形與房地產市場發展情勢，並檢視管制措施之執行成效，適時檢討調整相關措施內容，以促進金融穩定及健全銀行業務。

五、新台幣匯率原則上由外匯市場供需決定，但若有不規則因素(如短期資金大量進出)與季節因素，導致匯率過度波動或失序變動，而有不利於經濟金融穩定之虞時，本行將本於職責維持外匯市場秩序。