台股再創新高32706點！台積電新高1805　法人這樣說

台股今天盤中再創歷史新高3萬2706點，連續第五天上漲；台積電也改寫新高價1805元，推升盤勢。展望後市，法人持續看好AI，台股長多格局不變。

國泰費城半導體（00830）基金經理人李翰林指出，從第一季美股走勢觀察，市場情緒已明顯由去年的保守氛圍，轉為相對樂觀，當前整體經濟環境呈現溫和成長、通膨相對受控的狀態，使科技股得以維持相對有利的發展條件，尤其雲端服務供應商（CSP）對GPU與HBM等記憶體的需求仍然強勁，成為支撐半導體產業的重要力量。

不過，各產業復甦節奏並不一致，部分零售與民生消費數據顯示成長放緩，反映高通膨對終端需求的壓力，亦使市場開始關注聯準會後續政策走向。相較之下，具備明確成長題材的資訊科技族群，仍是資金關注焦點。

進一步觀察國泰費城半導體（00830）追蹤的美國費城半導體指數，成分股如台積電ADR、光刻機獨佔霸主艾司摩爾（ASML）、全球市佔率近半的蝕刻和沉積設備龍頭科林研發（Lam Research）、HBM記憶體龍頭美光（Micron），近年在AI浪潮推動下展現高度成長性。

李翰林指出，展望2026年，台積電、美光等資本支出的提升，挹注設備大廠的訂單動能，投資邏輯進一步推進至「如何製造鏟子」，半導體設備商有望成為下一階段關注主軸。

00830已連續三週單週增加逾2萬名受益人，1月受益人數增加6萬6205人，累計共14萬8136人，為目前台灣海外股票型ETF中受益人數最多之ETF。

國泰投信ETF研究團隊指出，AI趨勢在接下來2至3年內，仍將是全球科技與經濟發展的重要主軸，市場雖不時會受到政策調整或政治消息干擾，但相關波動往往反映短期情緒變化，反而成為回檔的進場好時機。

凱基投信表示，AI趨勢至少為台股開啟10-20年多頭，預期台股長多格局確立下，透過不配息再投入的投資方式，將是將時間複利極大化、大啖台股長多紅利的絕佳方式。

凱基投信表示，近年台股ETF市場火熱蓬勃發展，觀察近三年成立數量，掛牌台股的原型ETF總數呈現階梯式成長，包含國內外股票與債券型ETF，2023年16檔，2024年33檔，2025年進一步成長至44檔，2026年一開年，也已有2檔主動式國內股票ETF、1檔被動式國外股票ETF與1檔被動式債券型ETF掛牌，預計隨著AI進入應用與生產力爆發關鍵元年，台股市場可望躍升世界金融市場主舞台，台股ETF市場熱度也將進一步升溫。

凱基台灣TOP 50 ETF基金（009816），已於1月22日成立，預計2月3日掛牌上市，將台股市場原型ETF總數推向271檔，同時是鎖定台股市場布局的第74檔，亦是投資台股市場中首檔不配息再投入的ETF。

009816募集規模約新台幣90億元，顯見有越來越多投資人轉向關注不配息再投入的台股時間複利威力。

009816研究團隊表示，台股近20年有15年上漲，平均報酬率14.6%，隨著半導體產業蓬勃發展，台股近年報酬率區間有上移的趨勢。根據財政部統計，台灣2025年12月出口金額624.8億美元，年增43.4%，主要持續受惠AI、高效能運算及雲端服務強勁需求，帶動電子零組件與資通產品出貨大增，而日前先進製程晶片龍頭為滿足持續強勁的AI訂單需求，宣布大幅上修2026年資本支出，不僅印證AI實質需求有增無減，更反映半導體產業領漲全球，並非元月效應的曇花一現，背後更有AI 產業基礎建設持續擴張的堅實支撐。

群益半導體收益ETF(00927) 暨群益台灣精選高息ETF(00919)基金經理人謝明志表示，2026年台股將走出2025年對等關稅及台幣大幅升值陰霾，加上AI強勁需求帶動權值電子股業績成長，預估2026年台股獲利將由2025年的4.41兆，成長至5.30兆，年成長超過20%。預期農曆年節前加權指數可望維持強勢表現，技術面來看，長線多方優勢明顯，可逐步分批佈局成長動能與基本面良好的中長線趨勢標的。

群益科技高息成長 (00946)經理人洪祥益表示，隨著AI應用逐步落地、相關需求殷切下，台灣因擁有完整的半導體聚落，且在AI晶片的製造與封裝為全球重要樞紐，受惠程度高，自晶圓代工、委外封測到設備商雨露均霑，產業成長性看好。回歸基本面來看，台灣經濟動能強勁，受惠於AI帶動出口暢旺與消費成長，有助為台股提供強力支撐，長線多頭格局仍可期待。

統計2025年第四季總受益人數增幅超過雙位數，且ETF今年來漲幅超過10%的ETF(不含槓反型、主動型)共有20檔，其中以半導體、科技相關主題型ETF表現最出色。

另外透過獨特篩選條件之台股市值型ETF漲勢也相當亮眼，因此同樣受到投資人青睞，受益人數明顯同步攀升。

玉山投信指出，自去年第四季以來，美股與台股持續由AI領軍上攻，讓海外股票型ETF、台股科技型ETF，以及部分持有高比例AI熱門族群的市值型ETF表現暢旺，進一步吸引買氣溫，反映在受益人數也同步呈現上升態勢。

保德信市值動能50 ETF(009803)經理人楊立楷指出，隨著財政與貨幣政策雙引擎推動全球經濟廣泛復甦，預期2026年全球各區域獲利成長將呈現升溫趨勢，其中美國仍為驅動全球成長的核心，而外溢效應亦將惠及與美國需求高度連結的經濟體，包括台韓、歐洲及日本等主要市場。產業面來看，今年科技股在AI的持續突破與應用深化下，企業獲利成長幅度預期仍將居各行業之首，並展現結構性優勢，帶動相關供應鏈股價表現成為盤面亮點。

楊立楷進一步表示，晶圓龍頭大廠的晶圓代工外溢效應持續發酵，成熟製程報價持續走升，隨著AI應用擴散落地，帶動資料中心電源與功率管理等關鍵零組件需求同步快速升溫，市場近期再度傳出成熟製程晶圓代工價格有望反轉上揚，挹注供應鏈股價有所表現。

楊立楷認為，眼見這波台股看回不回，多方強勢上漲，建議透過鎖定近半年漲幅亮眼的強勢科技股，強化成長動能，並加碼政策題材及長期潛力產業，形成兼顧短期報酬與中長期穩健的產業輪動布局。以009803採取半年度換股策略為例，12月的定審換股特別加重動能因子權重，參與第一季強勢旺季行情，強化科技主軸，涵蓋AI伺服器、PCB、摺疊手機、5G等新興科技供應鏈，並補充電網升級、ESG環保等多元題材。