台股下跌472點！元月行情狂漲3100點　法人這樣說

台股今天表現弱勢，盤中一度下跌531點，跌至3萬2004點，午盤雖然拉高約3百點，收斂跌勢，但尾盤再度轉弱，終場下跌472點，收在3萬2063點，力守3萬2千點大關，成交量連續2天超過9千億元天量。

不過，綜觀元月表現，仍然大漲3100點，漲幅10.7％，演出亮眼的元月行情；台積電也在本月創下1835元的歷史新高價；股王信驊也創下9500元的台股新紀錄。

國泰投信指出，根據台股近十年數據，農曆年後20個交易日金融股上漲機率高達八成，平均報酬3.3%，勝過台股大盤的2.58%，除了定期定額外，建議投資人於年節前盤勢整理期間，找尋逢低加碼時機。

國泰投信指出，台股處於高檔震盪期間，投資人若擔心投組波動偏大，應適時增持產業配置相對均衡的標的，如連續２年穩坐同類型ETF總費用率最低寶座、近月平均交易量明顯放大的國泰永續高股息（00878)，將在下周發布最新收益分配期前公告、並於2月26日除息，投資人相當期待。

台新臺灣IC設計（00947）研究團隊表示，2026年仍為AI蓬勃發展的一年，其中，台灣對於IC設計產業的市占目標設置為10年內從目前的全球市占19%，提高到40%，另外，在AI運算對高頻寬記憶體（HBM）需求呈爆發式成長的背景下，全球產能排擠引發的結構性缺貨將帶動記憶體報價進入長期上升軌道，使相關企業獲利迎來倍數成長的轉折點。

台新臺灣IC設計（00947）研究團隊表示，透過布局IC設計與記憶體相關個股占比高的台股ETF，不失為投資人參與此二大投資熱潮的好選擇，不僅能精準捕捉這一波從景氣循環轉向結構性成長的價值重估紅利，更能透過ETF特性分散產業區塊投資風險，在AI硬體軍備競賽中搶佔最具爆發力的成長先機。

今年以來績效前10強的台股ET，不僅漲幅皆高達2位數，規模成長率亦同步達2位數。其中，台新臺灣IC設計（00947）受惠於記憶體及IC設計大漲帶動，今年來股價大漲逾3成，不到一個月規模翻倍，表現亮眼。

00947成分股囊括「電子上游-IC-設計」、「電子上游-IP/ASIC」及「電子上游-記憶體IC設計」等產業，從聯發科、台達電等大型權值股，到記憶體族群都收入麾下。今天無畏台股重挫，逆勢上漲0.4％，累計開年以來，漲幅已達31.1%。

（18：35更新）

本週三大法人呈現外資買、內資賣，外資買超174.82億元，投信連續第6週賣超165.44億元，自營商第二週減持226.62億元，三大法人合計賣超217.24億元。

PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，台股近兩日出現漲多正乖離拉回，連兩日單日成交金額皆突破9000億元大關，不過整體而言，台股技術面仍強勢，指數維持在10日均線之上，加上輝達尾牙及兆元宴等題材有利台股多方。但仍需留意台股季乖離率達超過1成、年線乖離率更是達3成。

郭明玉指出，本週指數雖然數度創高，然開始出現整體下跌家數高於上漲家數，凸顯強中透弱之資金排擠，在全球地緣政治風險仍存且時間接近農曆春節，市場可能有變現的資金面需求，都可能造成短期波動走勢。

 針對下週觀察重點，郭明玉表示，美股超級財報週持續，將登場的重點龍頭企業包括AMD、Google、高通、亞馬遜等，這些AI大廠的財報與展望將持續牽動台股供應鏈的投資情緒。

 從產業面來看，台股仍相對有利，郭明玉分析，微軟宣布推出最強自研AI晶片「Maia 200」，並將開始導入自家超級電腦等使用，根據研調機構Counterpoint報告指出，主要雲端業者大力發展自研晶片，幾乎都與晶圓龍頭大廠合作，使之成為這波AI浪潮的贏家，而晶圓龍頭大廠持續加碼 3 奈米、2 奈米製程投資，意味無論是晶圓製造相關的設備廠、材料廠，甚至是具備技術門檻的製程輔助供應商，皆有機會隨著資本支出擴張而受惠。
 
郭明玉說明，先進製程投資金額高、技術門檻深，相關訂單具備高度集中與長期性，一旦進入擴產循環，對整體產業獲利動能具放大效果，也將成為支撐台股指數的重要力量。全球主要雲端服務供應商(CSP)持續增加AI相關資本支出，帶動台灣供應鏈從晶圓代工到電源供應器、散熱模組皆受惠，且近期這波新創型CSP加入競爭，進一步推升整體訂單能見度持續延伸，預估台廠2026年企業獲利將成長兩成，獲利動能強勁有望帶動台股評價面上修至19至20倍，推升指數持續改寫歷史新高的空間。