台股刷新高49968點！漲110點同寫收盤紀錄49822　法人點評後市

台股今天早盤再創歷史新高4萬9968點，距離5萬點只有相差32點，雖然盤中壓回翻黑，但尾盤再度拉高，終場上漲110點，收在4萬9822點，同樣改寫收盤歷史新高。成交量9779億元。

護國神山台積電今天同樣改寫歷史新高價2590元，收盤上漲0.39％，收在2585元。

近一周被動台股ETF總體受益人略增逾9萬人；主動台股ETF受益人則略減約1萬4千人，投信業者說，前一陣子台股陷入盤整，不少投資人減碼主動台股ETF，不像上半年一樣積極投入，轉向流入高股息型及市值型ETF。

根據集保最新資料，近一周人氣ETF以群益台灣精選高息(00919)及凱基台灣TOP50(009816)最受投資人青睞；若以總人數觀察，群益台灣精選高息(00919)、元大台灣50(0050)，及凱基台灣TOP50(009816)皆有逾萬人的成長。

凱基台灣TOP50(009816)ETF研究團隊表示，無論是市場指標機構Bloomberg及我國主計總處的最新預估，都將台灣今年GDP成長率上修至11%以上。從總經面觀察，9月台灣新訂單維持相對強勁表現，客戶庫存亦健康，出口則持續受惠AI伺服器需求創高。最新市場預估更上修台股企業今年獲利成長將達80%，建議投資人透過市值型ETF持續參與台股長線成長機會。

另一方面，集保結算所「集保戶股權分散表」資料顯示，截至10/2為止，國內6檔半導體ETF上週零股人數共7萬1460人，週增2213人，成長3.2%；若進一步觀察今年以來零股人數變化，全體半導體ETF零股人數，從年初迄今大幅增加4萬5965人。

其中，台新臺灣IC設計(00947)今年零股人數大增420.65%，兆豐00913增幅354.92%，台新00904、中信00891、富邦00892、群益00927等4檔，零股也都翻倍成長，顯示今年半導體股價狂飆，半導體ETF因投資門檻較低，成份股可涵蓋千金股甚至萬金股，持續吸引年輕投資人或小資族青睞。

台新臺灣IC設計(00947)ETF經理人黃鈺民認為，台股攀新高，半導體功不可沒，看好第四季至2027年，半導體主流股表現，將從過去AI晶片、先進製程，朝向不同次產業擴散，預估AI推理需求逐漸擴充到ASIC、記憶體、高速傳輸、邊緣AI及各類特殊應用晶片，帶旺台灣IC設計股與相關供應鏈產能供不應求，缺貨潮支撐個股基本面表現，激勵半導體ETF股價跟著水漲船高，是第四季投資人追求台股資本利得成長的領頭羊。

至於今年表現不如台股集中市場的OTC店頭指數，近期強勢反彈，連帶地，店頭市場基金績效水漲船高。

群益投信台股研究團隊表示，台股長期趨勢往上不變，行情要持續發熱，最需要中小型股續航，不過中小型個股的震盪加劇，表現差異相當大，基金投資的低波動優勢勝過個股，建議投資人可以上櫃、中小型台股基金來介入。

群益店頭市場暨主動群益核心50 (00415A)經理人許育誌表示，現階段台股外資期選指標仍屬中性偏多格局，也帶動櫃買指數持續攻高，類股輪動亦屬健康，不過在估值來到相對高檔下，出現震盪的機會也相對提升，因此操作建議仍以選股為重，可聚焦 AI 伺服器、PCB／ABF、測試介面、光通訊、半導體設備、ASIC／IP、電源與散熱等方向。

看好亞洲AI商機，野村投信旗下主動野村亞洲科技ETF（00420A）及野村韓國科技30ETF（009833）將於11月3日至6日限時募集，以主、被動雙策略布局亞洲科技成長契機。

其中，主動野村亞洲科技ETF（00420A）由野村投信操盤，搭配日本野村資產管理擔任顧問，串聯台日研究資源，從供應鏈規格、訂單、產能到企業基本面進行交叉驗證。

主動野村亞洲科技ETF（00420A）基金經理人王柏強表示，AI產業發展快速，從先進製程、記憶體到設備與材料，不同市場與產業的受惠節奏並不一致，若僅布局單一市場，可能錯過產業輪動機會。00420A以亞洲科技為核心，透過主動研究與跨市場布局，掌握台灣、日本及韓國各具競爭優勢的科技產業，並依產業趨勢、規格升級及企業基本面動態調整，力求更完整參與AI資本支出向亞洲供應鏈擴散所帶來的成長機會。

野村韓國科技30ETF（009833）基金經理人林亮妤指出，AI快速發展持續推升高頻寬記憶體需求，韓國在全球AI供應鏈中的重要性也日益提升。三星電子近期預估，HBM占全球DRAM晶圓產能比重，明年可望由目前約20%提高至近30%，反映AI記憶體需求持續升溫。009833追蹤NYSE TIP韓國科技30指數，除三星電子、SK海力士等記憶體龍頭外，投資版圖亦延伸至半導體設備、電子零組件、AI平台、智慧硬體與其他科技應用，透過30檔韓國科技企業，掌握從記憶體核心、科技供應鏈到多元AI應用的成長機會。

大華韓國 KOSPI 50（009829）經理人賴昱廷表示，在政策紅利與文化軟實力方面，韓版「價值提升計劃」政策效應顯著發酵。南韓上市公司積極響應政策，透過擴大派息、庫藏股買回與註銷，大幅提升股東權益報酬率（ROE）。目前KOSPI成分股預估ROE達25.2%（S&P 500為23.9%），遠期本益比（P/E）卻仍處於歷史低位，提供估值修復空間。

賴昱廷提到，《黑白大廚》與《APT.》等現象級IP引爆全球K-Culture熱潮，帶動CJ ENM、HYBE及NAVER等影視文化與娛樂消費龍頭獲利表現暢旺，軟實力帶動的終端消費與娛樂出口成為繼科技業後的第二大盈餘支撐柱，為整體韓國股市注入多元營收動能。

009829成份股精準鎖定半導體霸主、政策改革受惠股及文化消費龍頭，成為跨國資產配置中卡位韓股評價修復（Re-rating）市場焦點。

富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金經理人伽坦·賽加爾分析，回顧2001至2010年的新興股市多頭期間，主要驅動力正是EPS成長優於成熟市場，進入2012至2022年期間，新興市場以美元計價的企業獲利幾乎沒有成長，這也導致新興股市表現相對落後成熟股市，如今企業獲利重回改善軌道可能代表新循環的起點，2023至2027年的 EPS預估年複合成長率約27%，初期由AI帶動，後續可望有更多產業加入，可望支撐新興股市相對成熟股市的報酬表現。

瑞士百達資產管理發表的10月投資展望認為，債券殖利率攀升使股票估值看來相對偏高，但企業獲利持續改善，預期將推動股市在未來幾個月延續漲勢，維持對股票的「加碼」立場。

股票方面，瑞士百達資產管理看好獲利成長前景最佳的地區和產業，例如新興市場和資訊科技產業；固定收益和貨幣部分，儘管目前政府公債的殖利率頗具吸引力，但百達並不認為已開發市場固定收益領域最糟糕的時期已經過去。因此對政府公債維持中性立場，並看多新興市場本幣債券。